大家好，我是每课编辑部的多姐~
最近遇到两件事，还挺触动的。
一是同学A发来一个银行理财产品，显示近一月年化收益3%+，问我买入后持有一年就能拿到这么多收益吗？
二是客户B发来两张图：
第一张是一只每课严选中短期债券基金，显示持有收益率是0.79%。
第二张是她在银行买的一只货币基金，显示七日年化收益率是1.74%。
这两个案例的根本问题，均在于对收益率的概念分不清楚。
今天我们就来抽丝剥茧，好好聊一聊。
持有收益率和年化收益率的概念和算法
先说说什么是持有收益率。
顾名思义，它是指你买入某只理财产品，持有到当前，总的收益率。
举个例子，期初你投入1000元买了A理财，持有6个月，赚了20块钱，终值是1020元，那你购买这只理财产品的持有收益率就是（1020-1000）/1000*100%=2%。
不难看出，持有收益率的计算公式：
持有收益率 =（终值-初值）/ 初值 * 100%。
什么是年化收益率呢？
它是将产品某一个时间段（比如日、周、月、半年等）的收益率，换算成年收益率来计算的。
年化收益率 =【（终值-初值）/ 初值 / 投资天数】*365*100%
举个例子：
某理财产品C，近一个月的收益率是0.3%。
我们假设它未来一年一直维持这个收益水平，一年的收益率是多少呢？
那就是0.3%/30*365=3.65%。
3.65%就是它的年化收益率，而且是近一个月的年化收益率，因为它是按近一月的收益水平去估算的年化收益率。
如果是用近7日的收益率去估算，那就是7日年化收益率了。
年化收益率算的是一年的时间，而持有收益率算的不见得是一年，要看你到底持有了多久，所以不能直接放到一起对比。
文章开头提到的例子中，客户B买入创金合信这只中短债基金仅3个月左右，持有收益率0.79%，换算成年化收益率约为3.16%，跟货币基金的1.74%再比较的话，孰高孰低一目了然。
如何评估一个产品的收益水平
知道了持有收益率和年化收益率的概念和算法，下面我们从案例出发，来解决实际投资中经常遇到的一些问题。
案例1：曾有客户发来下面一张截图，该产品持仓收益率显示为2.11%，问要不要卖掉？
案例2：朋友购买的一款银行理财产品，只能看到累计收益，不知道这只产品的收益水平到底如何。
上面两种情况，都可以通过计算持仓年化收益率进行判断。
先说第一个案例。
客户买的是一个一年期银行理财产品，当时还有36天到期，我们来测算一下它的持仓年化收益率=2.11%/（365-36）*365=2.34%。
算完之后，可以问问自己，2.34%/年的收益水平能接受吗？或者跟该产品的业绩基准进行比较，看它的收益是否达标，就知道是继续持有还是卖掉了。
再来看第二个案例。
投入10000块钱本金，累计收益1368元。
这只产品的买入时间是2020年9月24日，持有到2024年8月12日，持有天数1418天。咱们来算算它的持仓年化收益率：
【（11368-10000）/10000/1418】*365*100%=3.52%
对于净值型产品，持有年化收益率还可以这么算：
持仓年化收益率=【（末净值-初净值）/ 初净值/投资天数】*365*100%
对于案例2中的产品来说，即：【（1.1368-1）/1/1418】*365*100%=3.52%
得出的结果是一样的。
3.52%就是这只产品持有期间的年化收益水平，可以看看它是否符合自己的预期，再做后续的投资决策。
（来源：中国理财网）
年化收益率的误区
年化收益率可以评估理财产品的收益水平，它也有误区：
1、年化收益率的高低，跟选取的特定时间段有关系
举个例子，一款产品，近一个月收益爆棚，下个月收益可能很拉胯，但如果你用近一个月的收益水平去估算年化收益率，这个产品简直yyds，但如果用下个月的收益水平去估算的话，这款产品就很烂了。
很多理财平台会把近期收益较好的产品放在显眼的位置，比如我们经常会看到近一月或者近一周等时间段年化收益率很高的产品，但买入后收益却不及预期。
就是这个原因。
2、年化收益率是一种理论收益率，并不是实际的收益率
年化收益率是根据已有的收益水平估算得出的，只代表该产品在过去某个特定时间段的收益表现，我们只能通过它大概评估产品的盈利水平，而不能当做实际到手的收益。
回到文章开头A同学发来的产品，近一月年化收益率3.04%，就是用近一月的收益率去估算一年的收益率，并不代表持有一年后就能拿到这么多，因为未来收益会波动，是无法预料的。
*注：为便于理解，本文计算收益率时均未考虑产品分红、交易费用等因素。